Information sur l’ESG, Stratégies d’Investissement ESG et l’Impact sur les Prix des Actifs

Cette étude explore dans quelle mesure la disponibilité d’informations ESG de meilleure qualité pourrait impacter les prix des actifs, favorisant l’émergence de ‘marchés financiers durables’. Le document examine d’abord comment la production d’informations contribue à l’informativité des prix sur les marchés financiers, sachant qu’à ce jour, les prix sont informatifs de la valeur fondamentale estimée d’un actif exprimée en termes de flux de trésorerie futurs. Après avoir exploré la nature des informations ESG, le document examine comment l’avènement de l’investissement ESG pourrait intégrer les préférences ESG dans les prix des actifs. Si certaines exigences telles que l’homogénéité des investisseurs sont remplies, les prix seraient informatifs de la valeur estimée d’un actif exprimée en termes de compromis ajusté au risque entre l’impact ESG de l’actif et ses flux de trésorerie futurs. Enfin, le document passe en revue la nature et le rôle des données et des notations ESG sur les marchés de capitaux. La régulation de la qualité des données et des notations ESG pourrait potentiellement accélérer la consolidation de l’industrie des données et des notations ESG, entraînant ainsi l’homogénéisation des préférences des investisseurs ESG ainsi que les problèmes communs associés à la concentration du pouvoir de marché.

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